Метод комплексной оценки инвестиционных проектов в строительстве на основе нечеткой логики

Метод комплексной оценки инвестиционных проектов в строительстве на основе нечеткой логики

Комплексная оценка инвестиционных проектов: При этом полагаться на упорядочение вариантов реализации проекта лишь по одному критерию неверно, поскольку каждый из критериев подчеркивает какой-либо особенный аспект финансово-экономического состояния варианта и только в совокупности они дают полную оценку экономической эффективности для всех заинтересованных сторон. В целях повышения качества прогнозирования экономической эффективности можно рекомендовать применение методики комплексной оценки, позволяющей свернуть различные критерии эффективности в единый комплексный показатель. Особую актуальность в свете вышеизложенного приобретает также учет риска реализации варианта инвестиционного проекта, поскольку большинство инвестиций в настоящее время подвержены существенному влиянию нестабильной среды. При игнорировании данного фактора проявляется не только разнонаправленность интересов участников инвестиционного проекта, но и конфликтность собственно критериев его реализации. Один вариант инвестиционного проекта может иметь отличные показатели экономической эффективности и быть в то же время более рискованным, другой вариант менее выгодный, может оказаться более надежным. Таким образом, проведенные автором исследования свидетельствуют о наличии в данной сфере следующих основных проблем:

Основы многокритериального подхода к обоснованию эффективных вложений в недвижимость

Введение к работе Актуальность темы исследования Фундаментальным принципом экономической науки является постулат о том, что доход и богатство нации растут приблизительно в том же темпе, что и запас ее капитала. Чем выше норма инвестиций, тем выше темп экономического роста, быстрее увеличивается национальный доход и повышается уровень жизни. Повышение конкурентоспособности отечественной продукции, преодоление кризиса и переход к экономическому росту в России невозможны без широкомасштабного привлечения инвестиций в отечественную промышленность.

Ключевыми направлениями процесса инвестирования являются следующие. В условиях ограниченности ресурсов любого вида при выработке инвестиционной политики необходимо определять передовые, конкурентоспособные предприятия и отрасли в качестве точек опоры и продвижения на внутренних и внешних рынках. К таким отраслям можно отнести топливную промышленность, черную и цветную металлургию, химическую и нефтехимическую промышленность.

Проблема оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов (ИИП) и выбора эффективных решений является одной из актуальных проблем экономики. многокритериального подхода, учитывающего наличие.

Разумеется, ресурсами обеспечиваются те инновации, которые отвечают требованиям эффективности. Хотя процесс планирования инноваций не содержит стандартных процедур, документов и информационного обеспечения, необходимых для принятия решений о нововведениях, его можно разделить на два этапа: И именно на втором этапе идеи превращаются в инвестиционные проекты нововведений.

При этом под инвестиционным проектом следует понимать комплексный план мероприятий по решению определенной проблемы в условиях ограниченности производственных ресурсов, который конкретизируется через организационно-правовые и расчетно-финансовые документы и описывается с помощью модели, отражающей совокупность участников проекта и заинтересованных в нем сторон, а также их взаимоотношений, временных параметров, ограничений, затрат и результатов от его реализации.

Высокая цена ошибок, выявляемых на стадии эксплуатации инвестиционных проектов инновационной направленности, заставляет обращать особое внимание на технико-экономическое обоснование и оценку эффективности проектных решений. При определении эффективности проектного решения необходимо: Эффективность характеризуется качественно и количественно, проявляется через формы, отражающие законы функционирования и развития окружающего мира, раскрывается и детализируется, конкретизируется через определение критерия и показателей.

В этой связи эффективность можно представить в следующем виде:

Данная работа является развитием и продолжением [1]. В ней исследуется современное состояние в области сравнительного анализа, ранжирования и отбора инвестиционных проектов, формирования и анализа инвестиционных программ, разработки компьютерных средств финансово-экономического анализа. Обсуждаются пути дальнейшего развития исследований в данной области.

Процесс оценки эффективности инвестиционного проекта оценке эффективности проектов, можно выделить одно- и многокритериальные метод ы.

Методы оценки инвестиционных проектов. Организация и финансирование инвестиций. Радио и связь, Одной из важных задач отечественных промышленных предприятий на текущий момент времени является модернизация основных средств, вовлеченных в процесс производства, и повышение эффективности их использования с учетом современного уровня развития техники и технологий [1]. При этом процесс выявления эффективных инвестиционных проектов ИП [2—4] с учетом множества критериев и накладываемых ограничений информационного, материального, интеллектуального и финансового характера определяет успех деятельности предприятий как субъектов экономической деятельности.

В этой связи существует объективная потребность в методической проработке вопросов анализа и многокритериальной оценки количественного и качественного ранжирования инвестиционных проектов и лучших практик, направленных на обеспечение модернизации ключевых промышленных процессов и объектов. С учетом обозначенной проблемы выбора наилучших проектов среди рассматриваемого множества альтернатив основной целью исследования является разработка методики оценки инвестиционных проектов промышленных предприятий, направленной на повышение эффективности процессов модернизации основных средств и их использования.

При этом необходимо решить взаимосвязанные задачи, содержащие формализацию множества критериев иерархии критериев для комплексной оценки инвестиционных проектов, разработку алгоритма анализа их эффективности, являющегося основой для построения методики, и ранжирование наиболее актуальных проектов в конкретной рассматриваемой отрасли народного хозяйства. Разработка иерархии критериев Для реализации комплексной оценки ИП в первую очередь необходимо формализовать множество критериев количественного и качественного содержания, то есть разработать иерархию критериев под специфику деятельности конкретного промышленного предприятия.

Механизм ранжирования инвестиционных проектов Отметим, что критерии могут быть как простыми рис. Используя рассмотренный выше механизм, можно получить необходимую иерархию критериев для конкретного объекта исследования и осуществить его оценку с помощью множества показателей с учетом специфики деятельности предприятия. Рассмотрим построение иерархии составных критериев для оценки проектов, реализуемых, например, предприятиями целлюлозно-бумажной промышленности ЦБП рис.

Иерархия составных критериев для оценки проектов ЦБП Далее в качестве математического аппарата, используемого в методике оценки ИП промышленных предприятий, рассмотрим метод анализа иерархий МАИ. Данный метод представляет собой логическую конструкцию, которая обеспечивает с помощью простых и обоснованных правил решение многокритериальной задачи, содержащей как количественные, так и качественные параметры факторы [5].

Модель многокритериальной оценки оптимальной стратегии развития субъекта экономики

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Стратегия развития генерирующих мощностей АЭС в стране может быть реализована только в условиях обеспечения безопасности ядерного топливного цикла, их конкурентоспособности в современном энергетическом рынке и социальной приемлемости на региональном уровне, поэтому остро встает проблема оценки эффективности инвестиционных проектов и выбора предпочтительных решений в электроэнергетике как атомной, так и тепловой , при этом она по-разному решается в централизованной и рыночной экономиках.

В централизованной экономике в качестве основного критерия эффективности выступает критерий- минимума общественно необходимых затрат.

Скачать бесплатный автореферат диссертации на тему"Оценка эффективности инвестиционных проектов на основе многокритериального подхода".

В системе управления реальными инвестициями выбор оптимального варианта из нескольких инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. При этом качество управленческих решений инвестиционного характера приобретает все большую актуальность. От того, насколько объективно и всесторонне проведена оценка инвестиционных проектов, зависят сроки возврата вложений капитала, варианты альтернативного его использования, дополнительно генерируемый поток прибыли предприятия в предстоящем периоде.

В последние годы в литературе стали появляться публикации авторы: Дин Соломон , Хишляйфер , которые позволяют глубже понять, какими должны быть по-настоящему аргументированные решения в области инвестирования. Таким образом, сложилась ситуация, когда предприятия и другие коммерческие организации не вооружены современной методикой экономического обоснования инвестиций, которая была бы понятна, доступна и учитывала бы международную практику инвестирования.

Целью данной работы является анализ существуюших подходов к оценке экономической эффективности инвестиций, выявление их недостатков и разработка на системной основе комплексного многокритериального подхода к выбору оптимального варианта инвестиций.

2.2. Комплексная оценка при принятии решения задачи оценки качества инвестиционного проекта

Математическая модель выбора оптимального периода времени инвестирования Мазоль О. В данной статье рассматривается механизм определения времени начала реализации инвестиционного проекта в области информационных технологий. ,"""" - . , , . ИТ-инвестиции, динамическая эффективность, опцион времени, факторы деловой среды.

- , , , .

Поэтому приходится принимать решения об эффективности инвестиций на Оценка выбора наилучшего альтернативного проекта выполняется в три выбора наилучшего варианта сводится к задаче многокритериальной.

В целях прогнозирования развития рынка инноваций предпочтительно рассчитывать показатель интеллектуального уровня за весь период жизненного цикла продукта до его снятия с производства. В этом случае значение показателя интеллектуальный уровень приобретают меньшую инерционность, поскольку тогда они отражают величину данного показателя за длительный период.

Данная особенность связана с тем, что величина показателя интеллектуального уровня по отдельным инновационным проектам в пределах одной отрасли может варьироваться в зависимости от стадии жизненного цикла продукта. Ранее выше было сказано, что воспроизводство интеллектуального капитала происходит в виде реализации инновационных проектов, которых можно разделить на следующие виды: При этом воспроизводство инновационных проектов осуществляется в виде финансирования новых разработок.

Причиной воспроизводства является то, что предприятие испытывает потребность в какой-либо информации, действиях, необходимых для работы самого предприятия. Это означает, что для воспроизводства своего инновационного потенциала, и особенно для его ускоренного наращивания, предприятие привлекает в качестве источников финансирования не только фонд амортизации, но и дополнительный источник финансирования - прибыль предприятия или заемный капитал.

Рассмотренные выше методы позволяют осуществлять прогнозирование потребностей вложений предприятием в осуществление инновационной деятельности с учетом используемых на нем способов воспроизводства интеллектуальной собственности. Инновация должна быть защищена патентом или техническими мероприятиями, препятствующими бесконтрольному бесплатному распространению.

Патентозащищенность относится к патентно-правовым показател ям, характеризующим количество и весомость новых изобретений, патентов, реализованных в товаре. В современной России конкурентная борьба приобретает более цивилизованные формы. После принятия в году Закона РФ"О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров" у юридических лиц и физических лиц, зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей, появилось право иметь в собственности такие нематериальные активы как товарные знаки, промышленные образцы и полезные модели, то есть объекты промышленной собственности.

На конкурентов сегодня воздействуют в большей степени интеллектуально, то есть через торговые марки бренды , под которыми конкурент выпускает свою продукцию или предоставляет услуги.

Интернет-журнал «Экономические исследования», №1 (10), Октябрь 2010

Неблагоприятная 2 Полностью отсутствует 1 Аналогично была осуществлена оценка четырех групп внеэкономических показателей для каждого варианта проекта. Опишем сначала общую последовательность выполненных расчетов, а затем приведем их конкретные результаты. Показатели первой группы касались, в основном, оценки проектных вариантов с точки зрения их соответствия потребности рынка в рассматриваемой продукции и перспектив конкуренции на этом рынке.

требуют многокритериальной оценки и решение о реализации . Методы оценки эффективности инвестиционных проектов были.

Эффективное управление портфелем инвестиционных проектов К. Методы оценки реальных инвестиций далеко не во всех случаях могут быть едиными, поскольку инвестиционные проекты весьма сильно различаются по масштабам, затратам, срокам реализации и результатам. К небольшим инвестиционным проектам, не требующим крупных инвестиций и имеющим относительно небольшой срок полезного использования, применяют простейшие способы расчёта.

Методы расчёта коммерческой эффективности реальных инвестиций разделяют на две основные группы: Однако в различных источниках это понятие трактуется несколько по - разному. Например, дано следующее определение портфеля:

Многокритериальная оптимизация инвестиционного портфеля предприятия

Найденные значения коэффициентов модели 4. Для этих коэффициентов были определены -критерии Стьюдента. Это требует совершенствования методики и инструментальных средств поддержки принятия инвестиционных решений.

Проблема оценки эффективности инновационных проектов приобретает актуальность . по оценке эффективности инвестиционных проектов с учетом .. Предложенный ими многокритериальный метод оценки.

Определены достоинства и недостатки показателей экономической эффективности проектов. Рассмотрены подходы к комплексной многокритериальной оценке проектов и выбора на этой основе оптимального варианта для инвестирования. Стратегическое развитие предприятий в условиях рыночной экономики неразрывно связано с процессом долгосрочного инвестирования, который сопряжен с большим количеством рисков.

Для того чтобы их минимизировать, инвестору необходимо провести оценку проекта еще до принятия решения об его финансировании. Такая оценка затруднена наличием большого количества единичных показателей экономической эффективности проекта, которые могут конфликтовать между собой. Поэтому проблема выбора в процессе инвестирования оптимального проекта из множества существующих является актуальной. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов осуществляется с помощью стандартных показателей и различных критериев, основанных на концепции изменения стоимости денег во времени.

Эти вопросы рассмотрены в работах Акулова В. Однако, методам выбора оптимальных инвестиционных проектов уделено еще не достаточно внимания. Поэтому целью данной работы является систематизация подходов к комплексной многокритериальной оценке проектов и выбора на этой основе оптимального варианта для инвестирования. В ходе исследований были решены следующие задачи: Показатели экономической эффективности инвестиционных проектов можно разделить на две группы: Абсолютный коэффициент эффективности капитальных вложений Е П: Основными их недостатками является то, что во-первых, величина нормативных коэффициентов в современных условиях значительно занижена так как не учитывает уровень инфляции и процентные ставки по кредитам.

Ваш -адрес н.

оценка инноваций 1. Развитие методов оценки экономической эффективности инновационных проектов в малом предпринимательстве: Инвестиционные процессы в экономике переходного периода.

Оценка эффективности инвестиций в информационные технологии, рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов. ИТ- инвестиций предлагается следующая многокритериальная модель. Необходимо.

Практическая значимость работы Теоретические выводы и обобщения, содержащиеся в работе, направлены на дальнейшее развитие механизмов оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов, а также на создание теоретической базы для решения вопросов, возникающих в ходе оценки проектов. Практическая значимость работы заключается в разработке конкретных рекомендаций и методических положений, направленных на повышение объективности оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов.

Структура и объем диссертационной работы Структура и объем диссертации обусловлены логикой исследования проблемы, определены характером поставленной цели и решаемых задач, состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Проведенный анализ существующей научной литературы, законодательных, нормативных актов показал, что проблема оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов рассмотрена недостаточно.

Таким образом, выявлена необходимость дальнейшего развития теоретических и методологических вопросов оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов. Сформулированные основные характерные особенности инновационных и инвестиционных проектов и проведенная сравнительная характеристика данных видов проектов позволяют определить эффективность как инновационных, так и инвестиционных проектов.

Автоматизация многокритериальной оценки инновационных проектов в сфере здравоохранения

Обоснование выбора инвестиционных проектов Принятие решений в сфере инвестиционной деятельности осуществляется, в основном, в условиях риска. Для этих целей разработан ряд соответствующих методов выбора, основанных на использовании определенных подходов и стратегий. В этих условиях целесообразно рассмотреть спектр методов, позволяющих обосновывать решения по оценке и выбору инвестиционных проектов при неопределенной информации с различной степенью риска.

В зависимости от степени риска различаются и последствия от принятия решений, так как это связано с различными объемами инвестиций, ростом риска, степенью реализуемости инвестиционного проекта.

Алгоритм оценки эффективности и выбора инвестиционных проектов: N . Предлагаемый вариант многокритериальной оценки ИП может быть с.

Целью второго этапа является разработка процедуры многокритериального выбора эффективного производственного инвестиционного проекта: Постановка многокритериальной задачи выбора эффективного производственного инвестиционного проекта Принятие решений — это процесс поиска, сравнения и выбора эффективных альтернатив. Сложность выбора эффективного инвестиционного проекта из множества вариантов, как показано выше, связана с многокритериальностью.

Возникает вопрос, а возможно ли учесть частные критерии в одном каком либо критерии, принятым за обобщающий критерий при оценке вариантов инвестиционных проектов? Например, критерий максимизации прибыли не может помочь в данном случае осуществить выбор. Какую прибыль будет максимизировать инвестор:

Лекция 43: Оценка инвестиционных проектов DPB и IRR

    Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!